8年零利息後 美聯儲若升息存款利息看漲？

這八年來，每年的報稅季都會發現銀行利息幾乎為零，不過這一趨勢已經在悄悄變化。市場預計美聯儲本周將進行第六次升息，有跡象表明存款利率可能會跟著漲。

市場預計美聯儲本周將進行第六次升息，有跡象表明存款利率可能會跟著漲。

根據個人理財網站Bankrate.com的資料，上周一年期定期存款（CD）利率平均上升至0.49%。雖然利率水平仍然很低，但已是七年以來的最高水平，並且預計在美聯儲再度升息之後，存款利率的上漲行情會加速。

自2015年底以來，美聯儲（FED）已經提高五次短期利率，但銀行對普通用戶的存款利率仍遲遲不動。不過金融業人士表示，過去一年來，銀行已經提高了支付給企業和個人存款大戶的利息，但對普通客戶提高定期存款利率是另一個棘手的問題。因為一方面，銀行不希望多付他們不必要支出的金額，但另一方面，他們也不希望存款利率太低而讓客戶最終離開。

「這是投資者和銀行家們未來兩年要談的最大的事」，加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師卡西迪（Gerard Cassidy）說，「他們在過去八九年的時間裡沒有擔心這件事。」

銀行確定合適的存款、貸款利率至關重要。一般來說，銀行吸納存款後，才能為貸款提供資金，銀行依靠兩者的利差賺取利潤。如果銀行需要支付更高的存款利率，將增加其成本，可能壓縮利潤。

但如果存款利率太低，一些存款人自行選擇將資金另投其它業務，可能也會妨礙銀行吸納存款、提供更多貸款的能力。反過來，也可能損害銀行收益。

所以存款利率既不能太高，也不能太低。就目前來看，銀行對存款利率採取的謹慎舉措效果還不錯。雖然貸款增長速度低於去年同期，但在美聯儲加息周期內，銀行業的貸款相關收入一直在增加。

聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corp.）的數據顯示，美國銀行第四季度的凈利息收入總額較去年同期增長8.5%，高於去年同期7.6%的增幅。同時，銀行存款支出的增長速度非常緩慢。

專家指，目前美國大銀行的存款金額仍超過貸款金額，這也是銀行不願意急於提高存款利率的原因。

但卡西迪表示，銀行很快可能會競爭吸收存款，因為一些小型、社區銀行已經在試圖吸納更多存款並可能提高利率。

對於銀行來說，定期存款是一種測試和吸引消費者的方式。因為它有固定期限，通常從一個月到十年不等，同時銀行有鎖定回報率，所以不會隨著美聯儲每次升息而重新定價。同時，定期存款還可以讓銀行更容易發放長期貸款。

此外，有專業人士認為，物價上漲將使消費者尋求更好的存款回報，這也會給銀行施加提高存款利率的現實壓力。個人理財網站Bankrate.com首席財務分析師麥克布萊德（Greg McBride）表示，較高的物價最終可能會影響一些客戶尋求更好的存款利率。在美聯儲2015年12月上調短期利率時，消費者價格指數衡量的年通貨膨脹率只有0.7%，而2018年2月份的年通貨膨脹率已經達到2.2%。

「他們沒有看到儲蓄賬戶跟著漲」，布萊德說，「但他們在購物時會發現物價上漲。」

根據Bankrate.com的數據，比較普遍的儲蓄賬戶——貨幣市場存款賬戶（MMDAs）的平均利率，在加息周期之前是0.10%，現在也只有0.15%。

在上一個緊縮周期，一年期定期存款的平均收益率在美聯儲的前五次利率變動中上漲了1.15個百分點。雖然現在開始提高存款利率的銀行主要是網上銀行和小型銀行，大銀行進展緩慢，但長期看，存款利率最終會漲，明年報稅有望看到更高的銀行利息所得稅。